最近一个月，大消费板块成为a股最具吸引力的板块。尤其是四季度以来，消费股大幅反弹，多只消费基金净值回升。
国商报记者注意到，从目前公募基金的业绩排名来看，多只消费主题基金最近一个月涨幅超过10%，在当年业绩排名中上升较快；此外，近期一些重仓消费股的股票型基金进一步巩固了排名优势，消费股的行情继续搅动着年底的基金排名战。
市场驱动的主题基金
四季度消费股明显回暖，尤其是11月份以后，主题行业指数的涨幅目前已经超过30%。据Wind统计，11月1日至12月15日，申万食品饮料指数累计上涨31.10%。
但在12月15日的市场中，消费板块出现回调。据Wind数据统计，申万食品饮料指数单日下跌0.77%，这是近14个交易日以来的较大跌幅。从全板块累计的涨幅来看，还是有瑕疵的，尤其是以食品、消费为重仓的基金和主题产品，最近一个月净值涨幅较大。
12月，基金业绩冲刺迎来关键时期。但由于2022年市场反复震荡，头部产品的排名竞争没有往年激烈。但就排名提升的类别而言，“消费”多是这类基金的共同色彩。
以股票型基金为例，Wind统计显示，金鑫消费升级A的业绩在A2022年已经上升到第十位。对比近期多只基金的前后表现，近一周和一月的业绩统计出现了多次下跌，而其净值最近一周上涨了5.24%，最近一个月上涨了13.53%，这也使得其业绩排名迅速提升。
与金鑫消费升级A类似的还有中欧核心消费A、建信食品饮料行业C、华福消费成长A等。从这些后起之秀的短期表现来看，最近一个月他们的身家增长了10%以上。此外，在头部产品中，由于大部分重仓股都涉及日常消费股，业绩优势得到了进一步巩固。
截至12月14日，Wind统计数据显示，普通股票型基金中，英达国企改革主题以年内34.14%的净值涨幅位列第一，其最近一周的涨幅也为0.91%，紧随其后的是7只在过去一周内全部下跌的基金。根据三季度末披露的重仓股，前十大重仓股中有四只来自日常消费，分别是上海家化、伊力特、贵州茅台和天润乳业，位列第二至第五重仓股。
机构看好明年的消费主线。
对于近期消费股上涨的原因，投资界普遍分析防疫政策优化下经济复苏的逻辑。尤其是近两年，消费受到了很大影响，居民的消费意愿和消费场景都受到了限制。据机构分析，2023年可能会看到消费场景的恢复和居民消费能力的提升。
时间基金陈先顺近日公开表示，下一阶段可选消费肯定强于强制消费。他指出，首先，伴随着经济的恢复和居民购买意愿的提高，实际上可选消费的伤害比之前的强制消费要大得多；其次，从估值来看，可选消费并不稀缺。2023年经济复苏过程中，流动性转暖过程中，尤其是海外加息过程中，可能会看到固定复苏的弹性和可选消费的利润改善。
强制消费方面，嘉实基金吴越在2021年底指出，2022年的beta投资机会来自于强制消费，而不是前几年火热的可选消费。食品和农业的机会比白酒和家电多。但他也在近期公开表示，2023年的消费还是有市场的，只是对市场的解读可能与过去几年有所不同。他认为，以消费和内需为代表的板块将在未来几年再次启动王者归来。
“2023的核心来自经济。只要对经济有信心，我们相信2023年宏观经济是可以企稳回升的，包括白酒。许多资产都有乐观的空间。大部分消费子行业将迎来产业层面的自下而上的反转，叠加当前极低的估值，可能迎来新一轮戴维斯双击行情。”吴越指出。
此外，在卖方看来，防疫政策的不断调整将催化消费板块的市场，继续看好2023年内需的复苏。东方证券在研报分析中指出，近期可选消费板块中，如食品饮料、家用电器、社会服务、贸易零售等。前期受疫情影响较大的，表现强劲，涨幅最高，消费市场有望迎来明显回暖。
根据东方证券的分析，2022年将是可选消费表现的低点。近阶段很多品牌龙头都是带着预期的好转走出了明显的上涨行情。2023年可选消费进一步加强值得期待。
